Библиотека Интернет Индустрии I2R.ru

"Кто владеет информацией, тот владеет миром"

Хотя теоретически древние греки были правы, не обольщайтесь. Только в США имеется более 10000 сайтов, посвященных различным аспектам инвестирования и предоставляющих финансовые данные. Погрузившись в Интернет, вы рискуете получить ошеломляющий водопад ненужной и часто бездарной информации. Стоит ли копать? Ведь без методики обработки добытая вами информация рискует остаться кладбищем мусора эклектических фактов и обобщений, где вы похороните свое бесценное время.

При торговле акциями фундаментальный анализ рынка имеет три уровня:

• Анализ текущего состояния экономики в целом, определяющий общие тенденции.
• Отраслевой анализ (сегментация рынка с целью диверсификации портфеля)
• Анализ конкретной компании.

Информацию первого и второго уровня можно найти на сайтах правительственных органов (здесь указаны в основном американские) и крупнейших международных организаций.

• www.fedstats.gov -(Federal Interagency Council on Statistical Policy) - Федеральное Бюро Статистики, объединяет информацию от 70 статистических агентств по всем направлениям)
• www.whitehouse.gov/fsbr/ - (Белый Дом)
• www.stat-usa.com - (Department of Commerce - статистика по экономике в целом, внешней и внутренней торговле, промышленности, финансовых и товарных рынках, рынке труда, банковской системе, исполнение бюджета.)
• www.bea.doc.gov - (Bureau of Economic Analysis - Бюро экономического анализа)
• www.stats.bls.gov - (Bureau of Labor Statistics - Бюро статистики труда и занятости)
• www.econ-line.com - (National Economic Research and Data Services - Служба экономических исследований и данных)
• www.usitc.gov - (United States International Trade Commission - Комиссия по международной торговле).
• www.imf.org (Международный Валютный Фонд - МВФ)
• www.worldbank.org (Мировой Банк - великолепный по наполнению и структурированности сайт)
• europa.eu.int - (статистика по Европе).

Исследования по отдельным секторам рынка проводят ( и "вывешивают" на своих серверах) сами Интернет-брокеры, а также все аналитические и консалтинговые фирмы, крупнейшие коммерческие и инвестиционные банки (лично мне импонирует сайт Morgan Stanley Dean Witter - www.msdw.com) и инвестиционные фонды (ссылки см.. на www.fundforum.com и www.waterhouse.com).

Хорошим подспорьем для фундаментального анализа являются аналитические, экономические, финансовые и другие информационные издания (их тысячи). С моей точки зрения, лучше обратиться к одному источнику, например сайту холдинга Financial Times (www.ft.com), который содержит полнотекстовую базу данных по большинству из них. Из отдельный изданий упомянем New York Times (www.nytimes.com), Research Magazine (www.researchmagazine.com), Money (www.money.com), Fortune (www.fortune.com), The Wall Street Journal (www.wsj.com), Barrons (www.barrons.com), Investors Chronicle. Холдинги The Economist (www.economist.com), Euromoney (www.euromoneyplc.com), IBC Group (www.intbuscom.com), Risk Publications (www.riskpublications.com) издают десятки журналов разной направленности.

Анализ рынка, разнообразную правовую и финансовую информацию, список участников и ссылки на ресурсы можно найти на сайтах бирж (Лондонская фондовая - LSE (www.londonstockex.co.uk), Лондонская фьючерсная и опционная - LIFFE (www.liffe.com), Нью-йоркская фондовая - NYSE (www.nyse.com), Американская фондовая - AMEX (www.amex.com), Чикагская товарная (www.cme.com), Чикагская опционная (www.cfoe.com), Филадельфийская - (www.phlx.com), Токийская - (www.tse.com)). Полезно полазить не только по американскому рынку. Например, очень перспективен итальянский (www.borsaitalia.it).

Информация третьего уровня (компании) доступна на сайтах www.sec.gov (SEC - Securities and Exchanges Commission - Американская Комиссия по рынку ценных бумаг), www.edgar-online.com, www.freeedgar.com (отчеты компаний, предоставляемые в SEC в стандартизированой форме), www.nasd.com (NASD - National Association of Securities Dealers - Национальная ассоциация дилеров ценных бумаг США), www.nasdaq.com (NASDAQ - Американская внебиржевая торговая система), www.dbisna.com (Агентство Dan and Bradstreet, обладающее информацией и досье более, чем на 10 млн компаний). Существуют множество специализированных фирм, например, Hoover\'s Online (http://ipocentral.com, www.hoovers.com), Investorville (www.investorville.com), на сайтах можно бесплатно посмотреть описание профиля и отчеты о финансовом состоянии компаний. Аналогичная информация и ссылки на WEB-страницы компаний-эмитентов есть также на сайтах бирж, где соответствующие акции торгуются. Для продвинутых аналитиков будут полезны журналы Knight-Ridder Tribune Business News, Companies&Finance, PR Newswire, где публикуются "портреты" отдельных фирм. Информацию о предстоящих публичных эмиссиях можно найти на www.ipo.com, www.ipomonotor.com, www.fbr.com.

Очень информативны, как содержащий конечный результат, сайты международных рейтинговых агентств: MOODY\'s (www.moodys.com), Standard&Poor\'s (www.rating.standardpoor.com), FITCH IBCA(www.ibca.com), содержащие рейтинги стран, регионов, компаний-эмитентов, конкретных инструментов (например, российских долгов).

Среди поставщиков финансовой информации (ПФИ), представленных в России, отметим CNN (финансовый сайт - www.cnnfn.com), Reuters (www.reuters.com), Bloomberg (www.bloomberg.com), Bridge (www.bridge.com - холдинг, образованный несколько лет назад и вобравший в себя такие известные компании, как Knight-Ridder Financial, Dow Jones Telerate и др.), Tenfore (www.tenfore.ru), CQG International (www.cqg.ru). Среди сайтов финансовых новостей и комментариев отметим также www.news.com, www.zdnet.com, http://wsj.com, www.barrons.com. Вполне исчерпывающие данные по котировкам акций (графики и исторические ряды) можно найти на http://quote.yahoo.com, www.freerealtime.com, www.quote.com, www.pcquote.com, www.thomsonrtq.com, www.money.com, www.investor.msn.com, www.nasdaq.com, www.wsj.com.

Хотя речь идет об Интернет-трейдинге, это не означает, что вся информация также доступна через Сеть. Например, для профессиональной работы на рынке FOREX технических возможностей и надежности Интернета пока явно недостаточно.

Специализация поставщиков информации.

При выборе поставщика технических данных нужно учитывать:

• покрытие выбранного вами рынка (размер контрибуторской и корреспондентской сети поставщика),
• оперативность получения информации (время задержки);
• глубина (по времени и структурированности) и ширина (по видам финансовых инструментов) охвата информации;
• наличие "исторических" рядов (усредненные потоки котировок, из которых изъяты случайные выбросы и ошибочные данные, что важно для проведения технического анализа).

Например, для тестирования краткосрочных "дневных" тактик (так называемая торговля в "техническом канале") часто необходимы истории внутридневных котировок. У Bloomberg они доступны за 30 дней по акциям, у Telerate - за 60 дней по валютам и бондам и т.д.

Bloomberg специализируется на фондовом рынке, предоставляя всевозможную статистику по акциям, залоговым ценным бумагам, индексам, рынкам муниципальных, корпоративных, правительственных облигаций, Еврооблигаций, облигаций внешнего государственного долга и т. д.. Это определяет основной круг пользователей: корпорации-эмитенты, посреднические финансовые учреждения и институциональные инвесторы в лице менеджеров по инвестициям и управлению средствами и активами. Ведущие позиции компании обеспечила ее прогрессивная технология: открытые базы данных, содержащие большой объем информации (вплоть до данных по каждому эмитенту, включая текущее финансовое состояние и историю). Конкурентом Bloomberg по информации с рынка акций является DBC - Data Broadcasting Corporation (www.dbc.com и www.dbceuro.com).

CQG International специализируется на товарных активах и фьючерсах на них (хотя первоначально получила распространение в России как источник недорогого и хорошо структурированного потока данных по рынку FOREX, дополненного великолепным инструментарием для проведения технического анализа). CQG имеет трехступенчатую систему верификации данных по совершенным сделкам, что обеспечивает их уникальную надежность и чистоту. Это качество особенно ценится аналитиками, так как случайная ошибка в биржевых данных может сильно повлиять на результаты анализа и построения стратегий биржевой игры в силу того, что биржа - рынок реальных сделок при сравнительно ограниченном числе участников (в отличие, например, от FOREX, который является рынком предложений, формируемым гигантским числом игроков, и котировки которого, представленные на экранах мониторов, хотя и близки к уровню совершаемых сделок, но носят индикативный характер).

Bridge Telerate (ранее - Dow Jones Telarate) соперничает с Reuters по широте и глубине охвата денежного и фондового рынков. Он сопоставим с Bloomberg по полноте и оперативности данных по облигациям. Некоторые трейдеры считают, что он дает наилучшие котировки на рынке FOREX, так как имеет более развитую, чем у других, сеть контрибуторов из числа брокерских компаний (именно они, а не банки, оперативнее реагируют на обстановку и выставляют наименьший спред). Tenfore доставляет данные в основном по спутниковым каналам, формируя поток по принципу "достаточности информации", не стремясь к такой широте и полноте охвата, как, например, Reuters. Она ориентируется на широкий круг подписчиков от банков до частных лиц, имея весьма конкурентное соотношение цена/качество и систему скидок. Перекрывает основные рынки, получая информацию от всех ведущих банков и бирж. Часть данных получает от других ПФИ.

Отметим, что важнейшим критерием выбора поставщика является наличие встроенных пакетов технического анализа, позволяющих сразу анализировать принимаемый поток. Reuters здесь явно проигрывает CQG и Bridge Telerate. В состав рабочей станции последней еще во времена Dow Jones был встроен пакет технического анализа Trade Station, разработанный фирмой Omega Research специально с целью обработки данных в режиме реального времени. Этот пакет работает "поверх" рабочей станции без использования протокола DDE, что позволяет снять ограничения на размер выборки данных и обеспечивает максимальное быстродействие. Пакет включает более 100 традиционных индикаторов технического анализа и предоставляет средства создания собственных индикаторов на базе встроенного объектно-ориентированного языка программирования, возможности интерактивного доступа к базам данных и построения торговых стратегий, а также систему индикативных подсказок и предупреждений о текущем состоянии рынка.

Продолжение следует...